2023年以來，中概股赴美上市破冰，相繼有量子之歌、禾賽上市，這是又一家準備在美股上市的中國企業(yè)。

2023年3月7日，來自上海的震坤行工業(yè)超市(上海)有限公司的實質控股股東ZKH Group Limited（以下簡稱“震坤行”）在美國證監(jiān)會(SEC)公開披露招股書，股票代碼 ZKH，擬在美國紐交所IPO上市。其于2022年3月30日在SEC秘密遞表。

這意味著，震坤行或將成為第一家在美上市的中國 MRO 企業(yè)。

招股書暫未披露發(fā)行量和發(fā)行價格，募資規(guī)模預估在3億至5億美元。

震坤行在招股書中表示，IPO 募集所得資金凈額的約 30% 將用于進一步擴大業(yè)務，尤其是繼續(xù)發(fā)展行家精選產品線；約 30% 用于加強供應鏈能力和進一步提高履約效率；約 30% 用于潛在戰(zhàn)略投資和收購；剩下部分則用于一般公司用途，包括營運資金需求、投資研發(fā)以繼續(xù)建設基礎設施和改善數(shù)字服務，以及拓展海外市場。

震坤行是一站式工業(yè)用品服務電商平臺，經營28條產品線，200余萬種工廠使用的輔料和易耗品（MRO），通過產業(yè)的網絡協(xié)同、覆蓋全國的智能化供應鏈、數(shù)字化的采購平臺，讓企業(yè)運營更高效、更透明。

震坤行工業(yè)超市主要經營輔料、易耗品、通用設備、備品備件等工業(yè)用品，目前擁有 32 條優(yōu)勢產線，1500 萬+ SKU，與超過 40000家先進制造業(yè)客戶保持長期合作。震坤行工業(yè)超市現(xiàn)已建成 35 個全國總倉、70個服務中心倉，著力搭建覆蓋全國“最后一公里”的交付網絡。

MRO，即Maintenance, Repair & Operations 的縮寫，通常是指在實際的生產過程不直接構成產品，只用于維護、維修、運行設備的物料和服務。

對于制造業(yè)公司而言，MRO 采購服務之于日常運營的作用頗為重要。但事實上，中國傳統(tǒng)的 MRO 采購服務行業(yè)分散且相對不發(fā)達，整個價值鏈的數(shù)字化水平較低。因此，行業(yè)參與者之間存在著相當?shù)拿摴?jié)，導致了透明度不足、管理成本高、交易流程低效等痛點。同時，MRO 訂單履約過程復雜，許多產品需要專業(yè)人員處理。

簡而言之，傳統(tǒng)的 MRO 采購服務提供商缺乏有效應對這些市場挑戰(zhàn)的規(guī)模和能力。

為此，震坤行選擇提供數(shù)字化的一站式 MRO 采購解決方案，通過透明高效的流程，讓客戶以具有競爭力的價格獲得廣泛的產品選擇，并通過專業(yè)的履約服務及時可靠地交付產品。

財務數(shù)據(jù)

招股書顯示，在過去的2020年、2021年、2022年，該公司的營收分別為46.20億人民幣、75.00億人民幣、80.87億人民幣，這期間相應的凈利潤分別為-3.97億人民幣、-10.94億人民幣、-7.31億人民幣。

主要股東

招股書顯示，震坤行在上市前的股東架構中，A類股份每股可投1票，B類股份每股可投25票，其中震坤行董事長兼CEO首席執(zhí)行官陳龍Long Chen，通過Phoenix ZKH Limited持有890,677,378股B類股，持股16.6%；

騰訊，持股9.4%；

其他管理層股東的持股實體及員工持股平臺，將其所持的所有B類股表決權將不可撤銷的完全委托于陳先生，涉及270,402,622股B類股。

世界金融控股集團

世界金融控股集團（美國上市股票代碼WFHG），是一家專業(yè)協(xié)助企業(yè)在國內外上市融資進入資本市場的全方位資本運作服務機構。含輔導上市、頂層設計、市值管理、投資融資、并購重組等，集團獨創(chuàng)IAPO上市模式，根據(jù)企業(yè)的實際情況，規(guī)劃最合適的上市路徑，提高企業(yè)上市成功率。

集團相關的互聯(lián)家基金，團隊自99年從事基金管理至今，擁有基金管理牌照P1070824，主營“管理股權投資基金、政府引導基金、產業(yè)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金，資產管理、投資管理，創(chuàng)業(yè)投資”等業(yè)務。本基金為私募股權基金，在管理實繳基金規(guī)模超過200億元，累計管理實繳規(guī)模超過634.896億元。已成功孵化退出52家企業(yè)，并直接投資在國內主板、香港主板、美國納斯達克等成功IPO上市24家科技型企業(yè)，如尚德股份、安科生物、華光股份、吉鑫科技和愛康股份等，通過資本運營增值服務推動相關企業(yè)成為國際（或國內）細分行業(yè)龍頭，其中兩家曾被列入哈佛大學和清華大學教學案例。

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來源: 世界金控媒資部整合編輯

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